Propojení mezi forexem a zlatem

Až do poloviny 20. století byly globální měny přímo vázány na množství zlatých rezerv, které držely, a které určovalo množství papírových peněz, které mohly centrální banky tisknout, i potenciální hodnotu jejich měny. Tento systém byl označován jako zlatý standard, protože standardizoval hodnotu měny vůči zlatu.

I když tento systém udržoval národní měny pod kontrolou, měl několik významných nedostatků, jako například nedostatek flexibility a předpoklad, že všechny národní banky zůstanou transparentní.

V roce 1973 USA upustily od zlatého standardu, což umožnilo obchodovat se zlatem na volném trhu, zatímco americký dolar byl nově ovládán Federálním rezervním systémem USA. To přineslo dolaru bezprecedentní volatilitu, protože se země přizpůsobovala novému systému kontroly inflace. Dnes je dolar stabilizovaný a obchodníci sledují kurz XAU/USD, který jim poskytuje informace o pohybech ceny obou hodnotných nástrojů.

Pochopení způsobu, jakým dnešní centrální banky používají zlato ve vztahu ke své měně, pomáhá obchodníkům pochopit vztah mezi obchodováním na trhu se zlatem a na forexovém trhu.

Zlato jako měna

Ukončení Zlatého standardu neznamenalo konec hodnoty zlata. Naopak umožnilo, aby se zlato stalo globální „měnou“, kterou jako nástroj k držení hodnoty uznávají obchodníci, jednotlivci a dokonce i vlády.

Toto globální uznání vedlo ke vzniku určitého druhu mezinárodní měny, kterou mohou vlády použít k výměně za papírovou měnu a dalším účelům. Na rozdíl od papírové měny neexistuje žádná centrální banka, která by stabilizovala její hodnotu. Její hodnota je namísto toho určována svobodným trhem, na němž její cenu ovlivňují vlády a obchodníci. Tato nezávislost na centrální kontrole nám může hodně říci o tom, jak je zlato oceňováno ve vztahu ke globálním měnám.

Díky tomu získalo zlato významnou moc nad měnami a vládami, které si drží rozsáhlé zásoby zlata. Pokud země drží velké zlaté rezervy ve vztahu k objemu hotovosti v oběhu, je jejich měna považována za stabilní. Pokud se rozhodnou prodat část svého zlata, jejich měnová hodnota vzroste, protože nyní drží větší množství cizí měny. Na druhou stranu, centrální banky, které chtějí nakupovat zlato jako prostředek ke stabilizaci své měny, musí vytisknout více peněz na financování svých transakcí a tím dočasně znehodnotit svoji papírovou měnu.

Korelace mezi zlatem a forexem

Korelace mezi zlatem a papírovými měnami je něčím, co se odehrává již po dlouhá desetiletí. Země používají zlato ke zvýšení hodnoty své měny, ale aby je získaly, musí svoji měnu znehodnotit.

Z pohledu obchodníků je zlato další měnou, do níž mohou zaparkovat svou hodnotu v době nestability nebo deflace měny.

I když není jisté, že si zlato udrží svoji hodnotu, obchodníci se spoléhají na historické ceny, které jim umožňují odhadnout, kdy klesající papírová měna může vyvolat nedůvěru v měnu, což způsobí další devalvaci uvedené měny. K dalším událostem, které mohou ovlivnit hodnotu měny, patří inflace, politická nejistota, významné obchodní deficity a jakékoli další významné události, které mohou ovlivnit jeho hodnotu.

S poklesem měny se obchodníci mohou obrátit ke zlatu. Pokud se v danou dobu obrátí ke zlatu dostatek obchodníků a vytvoří na trhu vlny, zvýší to poptávku bez zavedení odpovídající nabídky, což způsobí, že se komodita bude šplhat vzhůru v souladu s poptávkou. Na druhou stranu, pokud jednotlivci investují do stabilní měny a nová nabídka zlata převyšuje poptávku, může cena poklesnout.

Pokud např. obchodník drží GBP a dospěje ke zjištění že v EU je velký obchodní deficit, který vyvolal devalvaci britské libry, může se obrátit ke zlatu, protože jeho hodnota může v porovnání s měnou, kterou má v držení, růst.

Na druhou stranu, pokud investor drží zlato a hodnota GBP stoupá, může své investice posunout směrem k měnám.

Jeden z mnoha faktorů

I když má zlato vliv na hodnotu a stabilitu měn, je to jen jeden z mnoha faktorů, které mohou ovlivnit hodnotu měny. Globální trhy, politické události, rozhodnutí centrální banky, obchod a spousta dalších událostí mohou rychle nebo v průběhu času ovlivnit hodnotu měny i zlata.

Jednotlivci obchodující na forexovém trhu mohou použít zlato jako další nástroj, který jim umožňuje obchodovat s drahými kovy spolu a spekulovat na pohyby globálních měn.