Jaké Faktory Ovlivňují Cenu Ropy?

Ropa je od těžby po spotřebu základem mnoha často používaných produktů a nabízí obchodníkům dostatek příležitostí spekulovat na tuto komoditu a společnostech, které se na ni spoléhají.

Ropa (CL), jejíž cena je uváděna za barel, může být používána mnoha různými způsoby. Napájí a vytápí naše domy jako topný olej, ve formě pohonných hmot umožňuje přepravu a dokonce je základem plastů, které jsou klíčovými komponentami našich oblíbených pomůcek a zařízení. Není tedy překvapením, že obchodníci vnímají krátkodobou i dlouhodobou hodnotu obchodování s tímto „tekutým zlatem“, protože náš svět je stále více závislý na produktech, které jsou z ropy vyráběny.

Faktory Ovlivňující Cenu Ropy

Cenu ropy ovlivňují různé vlivy, které občas vyústí v období velké volatility. Příkladem toho je rok 2008, kdy ropa dosáhla maxima 166 USD za barel, nebo rok 2020, kdy cena dosáhla historického minima a záporné úrovně.

Nabídka a Poptávka

Na rozdíl od zlata (XAU) a dalších vzácných kovů je ropa spotřební produkt. Její užitná hodnota se s každým použitím vyčerpá, což znamená, že jakmile je spotřebována, musí být nahrazena novou dávkou ropy. Využití ropy zahrnuje plasty, které sahají od tenkých vrstev až po vojenské součásti, stejně jako hořlavé palivo pro lokomotivy, automobily, autobusy, letadla a další stroje a zařízení.

Zdánlivě nekonečné využití v našem moderním světě vytvořilo po celém světě velmi vysokou poptávku po této komoditě s konečnou a omezenou dostupností.

Energetické společnosti usilují o nepřetržité dodávky „tekutého zlata“ a v roce 2019 vytěžily po celém světě průměrně 95,2 milionu barelů ropy denně. Mezi těžené komodity patří surová ropa, ropa z břidlic, ropné písky a zemní plyn. Od širokého zavedení frakování v roce 2006 začala narůstat produkce ropy ve Spojených státech, která v roce 2019 dosáhla 12,2 milionů barelů denně.

Ačkoli dlouhodobé trendy ukazují v průběhu desetiletí nárůst spotřeby ropy, existují různé faktory, které mohou snížit poptávku a které mají zásadní důsledky pro obchodníky, například teroristické útoky z 11. září v roce 2001 nebo pandemie koronaviru v roce 2020. Tyto významné události vedly k výraznému poklesu letecké dopravy, uzemnění letadel a nadbytku nevyužitého paliva. Tato situace vyústila v neočekávaný nárůst nabídky a zaselo nejistotu na ropné trhy.

Geopolitické Události

I když náklady na výrobu a přepravu ropy zůstávají relativně stabilní, mohou geopolitické události vytvářet volatilitu na ropném trhu. S tím, jak se producenti a obchodníci snaží zafixovat si výhodnou cenu, mohou ceny v důsledku globálních událostí kolísat nahoru i dolů.

Příkladem může být vojenský konflikt na Blízkém východě, kde se těží většina světové ropy, nebo posuny v politických spojenectvích, které hrozí omezením toku této životně důležité komodity.

OPEC

Organizaci zemí vyvážejících ropu (OPEC) tvoří Alžírsko, Angola, Kongo, Rovníková Guinea, Gabon, Írán, Irák, Kuvajt, Libye, Nigérie, Saúdská Arábie, Spojené arabské emiráty a Venezuela. Organizace OPEC, která byla založena v roce 1960, hlásí produkci ropy podle jednotlivých členských zemí a kolektivně řídí její množství. Tak je zajištěno, že jejich nabídka nepřevýší poptávku.

Do této skupiny nepatří Rusko a Spojené státy, které se v uplynulých desetiletích staly hlavními producenty energie a soutěží s OPEC o podíl na trhu.

Nálada Mezi Obchodníky

Nálada mezi obchodníky může změnit cenu ropy ovlivněním dostupnosti obchodovaných futures.

Pokud dojde k výraznému nárůstu počtu obchodníků nakupujících futures na ropu, může to upozornit ostatní obchodníky na náhlý pohyb cen, což vyvolá další zvýšení objemu obchodníků a zvýšení ceny komodity. Na druhou stranu, pokud je na trhu nedostatek kupujících, nebo některý z výše uvedených vlivů způsobí, že se trh bude domnívat, že by kontrakty mohly být znehodnoceny, může to snížit hodnotu ropného kontraktu.

Ropa Jako Volatilní Komodita

Ropa, jak je uvedeno výše, je citlivá na výkyvy trhu a nálady obchodníků. Díky této volatilitě zůstává mezi obchodníky dlouhodobě oblíbená, avšak volatilita s sebou nese rizika.

Vojenské převraty či boje, nové pokyny týkající se produkce skupiny OPEC nebo různé jiné globální události mohou vést k neočekávaným prudkým poklesům či naopak nárůstům ceny. Tento nepřetržitý pohyb může být ziskový, ale nese s sebou rizika, což znamená, že obchodníci by měli zůstat ostražití vůči pohybům trhu při otevírání nákupních nebo prodejních pozic na tuto vzrušující komoditu.